2022年，隨著“東數(shù)西算”工程正式啟動，我國迎來算力元年。2023年ChatGPT爆火出圈和2024年Sora大模型發(fā)布進(jìn)一步引發(fā)算力焦渴，打開了極具想象空間的巨大市場。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代“運(yùn)力×算力×存力=數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力”的內(nèi)在驅(qū)動新范式基本確立，據(jù)中國信息通信研究院測算，各國算力規(guī)模與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈現(xiàn)正相關(guān)，且算力每投入1元，將帶動3～4元的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。算力正成為最具活力和創(chuàng)新力的新質(zhì)生產(chǎn)力。

我國算力發(fā)展領(lǐng)跑全球

當(dāng)前，主要國家和地區(qū)紛紛加快算力戰(zhàn)略布局和持續(xù)構(gòu)筑核心競爭力。2018年-2023年，全球算力規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步壯大、加速增長的態(tài)勢。根據(jù)中國信息通信研究院《中國算力發(fā)展指數(shù)白皮書（2023）》，截至2023年底，從規(guī)模看，全球計算設(shè)備算力規(guī)模達(dá)到1369EFlops，我國達(dá)到450EFlops，占全球比重達(dá)三分之一，全球排名第二；從結(jié)構(gòu)看，全球算力結(jié)構(gòu)正迅速發(fā)生革命性變化，智能算力占比由7%增長至60%以上，5年間翻倍增長，我國智能算力占比由11%增長至65%，年均增速117%，遠(yuǎn)超全球增速。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）、浪潮信息、清華大學(xué)全球產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022-2023全球計算力指數(shù)評估報告》，從競爭格局看，美國、中國、歐盟三極格局逐步形成，美國和中國分列全球前兩位，同處于領(lǐng)跑者位置。

我國算力產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“長坡厚雪”格局

我國2024年《政府工作報告》將“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為首項任務(wù)。算力作為我國優(yōu)先布局的強(qiáng)戰(zhàn)略導(dǎo)向和高價值維度的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，越來越展現(xiàn)出代表新質(zhì)生產(chǎn)力先進(jìn)特征的強(qiáng)勁動能。在政策扶持和市場驅(qū)動的雙重催化下，我國算力產(chǎn)業(yè)成為“長坡厚雪”萬億級優(yōu)質(zhì)賽道。

政策引導(dǎo)推動算力產(chǎn)業(yè)升級

隨著《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》等系列政策的出臺，“國家-省-市”三級算力政策體系架構(gòu)逐步形成，現(xiàn)階段以強(qiáng)化頂層設(shè)計、深化產(chǎn)業(yè)升級為特征。

剛需屬性支撐穿越周期增長

算力已成剛需，是代表新興產(chǎn)業(yè)方向的強(qiáng)需求、高技術(shù)、高壁壘的行業(yè)，正處于上行周期。我國算力產(chǎn)業(yè)在市場上升期間獲得超額收益，在市場下跌期間具備防御屬性，將實現(xiàn)穿越周期的穩(wěn)健增長。

長期高復(fù)合增長催生“長坡”

據(jù)IDC測算，2023年我國算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破2萬億元，預(yù)計2025年不低于4.4萬億元，算力關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模可達(dá)24萬億元。據(jù)測算，預(yù)計2029年我國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長有望超過50%。長期高復(fù)合增長帶來長期高成長性的顯現(xiàn)將催生“長長的坡”。

高盈利大市值企業(yè)滾出“厚雪”

算力規(guī)模化、國產(chǎn)化發(fā)展將帶來產(chǎn)業(yè)規(guī)模和利潤雙增長，惠及算力企業(yè)。尤其是在融合創(chuàng)新、資本支出、技術(shù)壁壘等三方面具有明顯優(yōu)勢的大市值龍頭企業(yè)，將獲得正向增益，進(jìn)而提升整個算力產(chǎn)業(yè)的價值創(chuàng)造能力，滾出和堆積“厚厚的雪”。(作者：陳慧  王婷婷  王春蘭)