2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場呈現(xiàn)振蕩運行，價格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭價格飛漲至1800元/噸左右，好景不長，鋼材價格驟降，鋼廠對焦炭價格打壓；7月份，鋼材市場又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動對焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場供給仍呈現(xiàn)貨緊價揚的走勢，因此出現(xiàn)了焦炭市場價格不斷被推高的走勢，下游鋼鐵企業(yè)隨市場變化對焦炭采購價格做了及時調(diào)整。8月中下旬，鋼材價格在經(jīng)歷了暴漲之后開始大幅回落，焦炭價格又開始紛紛回落。而四季度由于精煤價格支撐以及運輸因素的制約，焦炭市場價格大幅上漲。在2009年煤焦市場的運行基礎(chǔ)下，預(yù)計2010年1月份冶金焦市場價格將以資源緊張、價格上漲為主，國內(nèi)部分地區(qū)焦炭價格上漲幅度或?qū)⑦_(dá)到100-150元/噸，焦炭市場將迎來元旦后的開門紅。

　　一、上游原煤產(chǎn)量上升 凈進(jìn)口量遠(yuǎn)超往年
　　數(shù)據(jù)顯示：煉焦煤今年的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量為40975.1萬噸，供應(yīng)缺口則達(dá)到3046.5萬噸，這主要與今年山西全面煤改有關(guān)，而山西又是煉焦煤重要生產(chǎn)地區(qū)，大量的地方煤礦停產(chǎn)整合，導(dǎo)致今年煉焦煤產(chǎn)量快速下滑，數(shù)據(jù)顯示，1-11月份山西省煉焦洗精煤產(chǎn)量累計實現(xiàn)3225.4萬噸，與上年同期相比減少 3.42%；另外，今年下半年開始，國內(nèi)鋼鐵市場持續(xù)升溫，產(chǎn)量一直保持在年內(nèi)最高水平上，導(dǎo)致對煉焦煤的需求量出現(xiàn)快速增長。　

         圖1：2008-2009年12月山西主焦煤及焦炭月度價格示意圖　

       據(jù)海關(guān)統(tǒng)計： 1-11月，煤炭進(jìn)口10943萬噸，同比增長190.5%。11月，煤炭出口143萬噸，同比下降46.7%；1-11月，煤炭出口2033萬噸，同比下降50.4%。1-11月，煤炭凈進(jìn)口8910萬噸。
　　山西焦煤集團：1月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品價格。焦精煤車板含稅價由1125元/噸上調(diào)至1215元/噸；肥精煤車板含稅價由1210元/噸上調(diào)至1330元/噸；瘦精煤車板含稅價由900元/噸上調(diào)至960元/噸。

　　二、11月份生鐵粗鋼產(chǎn)量 雙雙大幅回落
　　2009年生鐵、粗鋼產(chǎn)量高位增長的趨勢在11月份戛然而止，連帶粗鋼產(chǎn)量也滑跌到4726.23 萬噸。自10月份以來鋼材市場價格與其高位的庫存水平“齊頭并進(jìn)”,不可否認(rèn)鋼材市場確實倚靠著一定堅實的市場需求，但期貨、電子盤等虛擬經(jīng)濟的帶動，在很大程度上指引著市場穩(wěn)步走高。
　　 圖2: 2008-2009年11月我國生鐵粗鋼月度產(chǎn)量示意圖

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)：11月生鐵產(chǎn)量4481.14萬噸，同比增長1188.06萬噸，增幅為36.1%，環(huán)比下降446.76萬噸，降幅為9.06%。粗鋼產(chǎn)量4726.23萬噸，同比增長1285.58萬噸，增幅為37.4%，環(huán)比下降448.46萬噸，降幅為8.67%。
　　鋼材市場“雙高”情況隨著時間的推移，其可能引發(fā)的負(fù)面作用已經(jīng)被鋼企所認(rèn)知，進(jìn)而鋼企著手在產(chǎn)量上進(jìn)行調(diào)控，慣常的年底檢修力度上較常年有所加大，以至于本月市場生鐵、粗鋼產(chǎn)量的回調(diào)幅度在近兩年內(nèi)也是較為罕見的。

　　三、需求和成本雙重因素2009年焦炭漲跌互現(xiàn)
　　2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場呈現(xiàn)振蕩運行，價格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭價格飛漲至1800元/噸左右，好景不長，鋼材價格驟降，鋼廠對焦炭價格打壓，焦炭價格在3月份跌至1450元/噸左右。5月份，鋼材市場運行樂觀，各品種價格均有100-200元左右的上漲，小鋼廠加大生產(chǎn)力度，焦炭消耗逐漸加快，焦炭價格也持續(xù)上漲，二級冶金焦主流價格達(dá)到1600-1650，準(zhǔn)一級冶金焦1720左右，均為到廠價。6月份，鋼材各品種行情繼續(xù)紛紛上揚，各鋼廠也不斷調(diào)高鋼材出廠價格，鋼鐵、焦化企業(yè)的焦炭庫存明顯下降，焦炭供應(yīng)較為緊張，而煉焦煤價格依然居高不下、部分煤種嚴(yán)重短缺，因此山西焦協(xié)出臺指導(dǎo)意見，建議焦炭價格上調(diào)60元/噸左右，于是整個6月份，各地焦炭行情基本都上漲60-70元/噸，二級冶金焦主流價格1700元/噸左右，準(zhǔn)一級冶金焦1800元/噸左右，均為到廠價。7月份，鋼材市場又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動對焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場供給仍呈現(xiàn)貨緊價揚的走勢，因此出現(xiàn)了焦炭市場價格不斷被推高的走勢，下游鋼鐵企業(yè)隨市場變化對焦炭采購價格做了及時調(diào)整，在6月采購價格基礎(chǔ)上基本都上調(diào)了60元/噸。8月中下旬，鋼材價格在經(jīng)歷了暴漲之后開始大幅回落，焦炭價格又開始紛紛回落。而四季度由于精煤價格支撐以及運輸因素的制約，焦炭市場價格大幅上漲，華東部分鋼廠優(yōu)質(zhì)焦炭采購價格一度達(dá)到1900-2000元/噸。具體各地行情如下：
　 　
　　圖3：2008-2009年12月山西和上海月度焦炭均價示意圖

　　北方地區(qū)：北方一直是焦炭市場的敏地帶，因為有焦炭大省山西和鋼鐵大省河北的存在，所以在全國價格都是起主導(dǎo)作用。2月初，北方各地區(qū)焦炭市場均春意濃濃，焦炭價格繼續(xù)節(jié)前的漲勢，上漲幅度均為100-200元/噸，二級冶金焦臨汾地區(qū)1800元/噸，唐山地區(qū)為1900元/噸，焦炭企業(yè)頻繁上調(diào)焦炭出廠報價的主要原因是做為焦炭原料的煉焦煤供應(yīng)偏緊，使得焦炭產(chǎn)量跟不上鋼廠的消耗。然而，2月下旬至3月份，焦炭市場進(jìn)入下滑軌道，焦炭價格飛流直下，一度跌至1450左右，之后，隨著鋼材市場的起起伏伏，北方焦炭價格也忽漲忽跌，12月份由于煤價的上漲以及運輸影響，北方焦炭價格普漲100元左右。

　　華東地區(qū)：2月初，華東地區(qū)焦炭市場運行相當(dāng)樂觀，焦炭價格居全國首位，二級冶金焦指導(dǎo)價格為1900元/噸，然而2月中下旬，焦炭市場弱勢信號首先在華東地區(qū)突現(xiàn)，焦炭價格開始大幅回落，在3月份逐步跌至1450元/噸左右，后期鋼市時好時壞，華東焦炭市場也緊跟鋼材市場的步伐，但是由于資源有限以及鋼廠消費較多，華東地區(qū)焦炭價格一直處于全國高位，銷售狀況樂觀，后期仍有望探漲。預(yù)計，后期焦炭市場依舊維持高位運行態(tài)勢，在山東焦協(xié)價格政策的號召下，年末焦炭主流采購到廠價格1850元/噸左右。

　　西部地區(qū)：西部地區(qū)焦炭市場由于精煤資源豐富，原料成本壓力較小，焦炭價格一直處于低位，2月初，在全國其他地區(qū)焦炭價格如火如荼的上演上漲大戲的時候，中西焦炭價格也上漲50-100元/噸左右，云貴二級冶金焦達(dá)到1650，河南達(dá)到1900，出廠含稅價。而在鋼市惡化，焦炭價格紛紛跳水之時，中西焦炭市場也不可能獨善其身，云貴焦炭價格一度跌至1300左右，之后很長一段時間持續(xù)徘徊在1400左右。11月份，鋼市企穩(wěn)，精煤價格由于資源緊缺大幅上調(diào)，支撐各地焦炭價格不斷走高，現(xiàn)貴州二級冶金焦1500元/噸左右，河南二級冶金焦1650元/噸左右，均為出廠含稅價，成交順暢。

　　四、焦炭產(chǎn)量繼續(xù)上升 出口量回升不明顯
　　(一)、2009年關(guān)稅制約焦炭出口量銳減
　　數(shù)據(jù)顯示： 2009年09年1-11月份我國共出口焦炭及半焦炭48萬噸，較去年同期減少出口1151萬噸，同比減少96%；累計出口金額17422.7萬美元，同比減少97%，但較上月微增0.3%。 　
　       圖4：2008-2009年11月焦炭月度出口量及均價示意圖

　　受全球金融危機影響，歐盟、美國、日本和韓國等中國焦炭的傳統(tǒng)需求國，從2008年下半年以來紛紛縮減鋼鐵產(chǎn)量。歐洲鋼鐵聯(lián)合會預(yù)計2009年歐洲鋼鐵消費與2008年相比將下降33%，作為煉鋼重要原料的焦炭的需求也隨之逐步萎縮。此外，焦炭行業(yè)已于2007年被納入國家節(jié)能減排重點行業(yè)，焦炭屬于典型的“兩高一資”產(chǎn)品，為了調(diào)整出口結(jié)構(gòu)，國家經(jīng)過多次的關(guān)稅上調(diào)，至2008年8月20日焦炭出口暫定稅率由25%一步提高至40%，并一直維持至今，由于高關(guān)稅的限制作用，焦炭出口已無利潤空間，抑制了企業(yè)出口積極性。
　　2009年中國焦炭出口的主要特點:一、2009以來月度出口量均不超過10萬噸。2009以來，中國焦炭單月出口量均不足10萬噸，其中5月份僅出口2.1萬噸，為自2008年以來最低點。9月出口量仍在低位徘徊，出口3.9萬噸，同比下降97.2%。出口平均價格每噸為367美元，同比下跌40.8%。二、主要為一般貿(mào)易方式出口。2009前3季度中國以一般貿(mào)易方式出口焦炭30.6萬噸，下降97.2%，占同期中國焦炭出口總量的84.1%。其余為邊境小額貿(mào)易方式出口，共出口5.8萬噸，下降78.6%，占15.9%。三、日本、印度和哈薩克斯坦居出口市場前3位。2009前3季度中國出口日本焦炭10.4萬噸，下降94.1%；出口印度6萬噸，下降94.2%；出口哈薩克斯坦5.4萬噸，下降72.9%。三者合計占同期中國焦炭出口總量的59.9%。四、國有企業(yè)是出口主力。2009前3季度中國國有企業(yè)出口焦炭21.7萬噸，下降96.6%，占同期中國焦炭出口總量的59.6%。此外，民營企業(yè)出口13.2萬噸，下降96.5%，占36.3%。

　　 (二)、下游需求拉動 2009年焦炭逐季上升
　　數(shù)據(jù)顯示：2009年1-11月份，全國累計生產(chǎn)焦炭31444.03萬噸，累計比去年同期增加2388.37萬噸，增長幅度為8.2%。自今年6月份以來，我國焦炭產(chǎn)量連續(xù)保持在3100萬噸以上的水平，呈現(xiàn)出快速增長勢頭。從單月同比增幅來看，也呈現(xiàn)出直線上揚走勢，從6月份的6.6%飆升至11月份的59.6%。
    圖5：2008-2009年11月我國焦炭月度產(chǎn)量及同比增幅示意圖

　　連續(xù)高企的焦炭產(chǎn)量是否意味著市場已經(jīng)回暖？事實上，從今年11月初開始，國內(nèi)焦炭價格就止跌回升，從華北到華東，焦炭價格都有不同程度的上漲。進(jìn)入12月份后，山西、河北及山東三大焦協(xié)又相繼提高當(dāng)?shù)亟固恐笇?dǎo)價格，焦炭市場似乎又恢復(fù)到之前的旺盛局面。
　　在焦炭市場漸穩(wěn)回升的同時，我們也注意到中焦協(xié)發(fā)布的一組數(shù)據(jù)：今年前三季度，在全國25369萬噸的焦炭產(chǎn)量中，重點大中型鋼鐵企業(yè)的焦炭產(chǎn)量為8613萬噸，同比增長4.42%；其他類型焦化企業(yè)的焦炭產(chǎn)來那個為16756萬噸，同比下降0.1%。也就是說，在焦炭總產(chǎn)量中，鋼鐵企業(yè)配套的焦炭產(chǎn)能呈不斷增加的走勢，而其他焦化企業(yè)的焦炭產(chǎn)量實際上基本持平或仍然在下降。
　　中國煉焦行業(yè)協(xié)會會長黃金干此前也曾多次在公開場合表示，我國焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩問題依然嚴(yán)峻，協(xié)會將繼續(xù)推進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能的實施力度。其中，僅2009年焦炭行業(yè)淘汰關(guān)停的落后產(chǎn)能就達(dá)1400萬-2000萬噸。中焦協(xié)能統(tǒng)計到得新建焦?fàn)t新增產(chǎn)能就高達(dá)2300多萬噸。因此，焦炭產(chǎn)能過剩將繼續(xù)成為影響焦市穩(wěn)步回暖的因素之一。此外，鋼鐵產(chǎn)量的快速釋放也是影響焦炭生產(chǎn)的又一關(guān)鍵因素。據(jù)估計，2009年全年焦炭產(chǎn)量有望再次突破3.4億噸，將超過2007年的產(chǎn)量峰值。

　　五、焦煤價格推動 2010年焦炭市場將迎來開門紅
　　2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場呈現(xiàn)振蕩運行，價格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭價格飛漲至1800元/噸左右，好景不長，鋼材價格驟降，鋼廠對焦炭價格打壓；7月份，鋼材市場又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動對焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場供給仍呈現(xiàn)貨緊價揚的走勢，因此出現(xiàn)了焦炭市場價格不斷被推高的走勢，下游鋼鐵企業(yè)隨市場變化對焦炭采購價格做了及時調(diào)整。8月中下旬，鋼材價格在經(jīng)歷了暴漲之后開始大幅回落，焦炭價格又開始紛紛回落。而四季度由于精煤價格支撐以及運輸因素的制約，焦炭市場價格大幅上漲，華東部分鋼廠優(yōu)質(zhì)焦炭采購價格一度達(dá)到1900-2000元/噸。2010年我國焦炭市場將呈現(xiàn)出以下特點：
　　焦煤上漲、企業(yè)冬儲，資源供不應(yīng)求狀態(tài)
　　焦煤集團從2010年1月1日起，焦精煤車板含稅價由1125元/噸上調(diào)至1215元/噸；肥精煤車板含稅價由1210元/噸上調(diào)至1330元/噸；瘦精煤車板含稅價由900元/噸上調(diào)至960元/噸。
　　焦化企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)，焦炭資源略顯緊張
　　在山東、山西和河北焦化行業(yè)協(xié)會的號召下，全國大多數(shù)焦化企業(yè)焦炭均限產(chǎn)30%以上，局部企業(yè)限產(chǎn)幅度達(dá)到60%以上（山西），而臨近春節(jié)鋼廠均冬儲保量。
　　我國40%關(guān)稅限制，出口形式依舊不佳
　　國際金融危機，已經(jīng)導(dǎo)致國際市場對煤炭、焦炭市場采購量縮減；再加上,中國40%的高關(guān)稅政策，出口市場均是不賺錢的買賣，短期內(nèi)我國焦炭出口形式難有改觀。

　　運輸費大幅上升，政策成本和油價上漲
　　2009年12月13日零時國家發(fā)改委和鐵道部發(fā)布公告稱，鐵路貨物統(tǒng)一運價平均每噸公里由現(xiàn)行的9.61分提高0.70分至10.31分；以及油價的上漲和煤炭資源改革也有望增加焦化企業(yè)上游生產(chǎn)成本。
　　綜上所述：在2009年煤焦市場的運行基礎(chǔ)下，預(yù)計2010年1月份冶金焦市場價格將以資源緊張、價格上漲為主，國內(nèi)部分地區(qū)焦炭價格上漲幅度或?qū)⑦_(dá)到100-150元/噸，焦炭市場將迎來元旦后的開門紅。